事件: 9月 26日晚, 公司发布公告称,公司拟在阿联酋阿布扎比设立分公司,负责中东地区储罐清洗及污油泥处理服务的市场开拓、产品销售及工程项目服务等。
   
点评:
   
( 1) 海外设立分公司, 有助于海外市场拓展为了便于公司在中东地区开展 经营、承接项目, 并对中东地区储罐清洗及污油泥处理服务市场开拓、产品销售及工程项目服务进行拓展, 公司未来计划在阿布扎比设立分公司。 该分公司的成立, 有利于进一步提升公司储罐清洗及污油泥处理服务市场的占有率, 更好的对海外市场进行拓展。
   
( 2)公司变更实际控制人,引入国资背景优化资本结构今年 5月 9日,公司发布公告,长沙水业受让公司 107,275,951股股份,认购非公开发行的全部 214,000,000股股票,合计直接股份占公司总股本的 25.01%。 8月 20日,公司公告上述协议转让股份的过户登记手续已完成。公司实际控制人变更为长沙市国资委,利用其较强资金实力,优化股权结构,促进公司未来持续健康发展。
   
( 3)新增订单继续快速增长,公司在手订单充裕2019年上半年,随着行业继续回暖,公司的新签订单快速增长,在手订单充裕。其中,新签订单 7.70亿元,较上年同期增长 309.57%;在手订单 36.37亿元,较上年同期增长 323.89%。随着公司市场布局及品牌建设的加速推进,预计下半年在海外地区将有持续性突破。
   
盈利预测及投资建议: 考虑到公司当前业务发展顺利,且全球油服行业稳步向好, 我们维持公司 2019-2021年的盈利预期,预计公司 2019-2021年的净利润分别为 1.13/1.41/1.72亿元,折合 EPS 为 0.11/0.13/0.16元,维持“增持”评级。
   
风险因素: 安东集团股价大幅下滑;油价大幅下跌;油服行业复苏不及预期;公司订单执行进度不及预期。